크래프톤 3분기 안정적, 4분기 신작 기대: 목표주가 410,000원으로 상향 조정
크래프톤은 2024년 3분기에도 인기 게임 **배틀그라운드(PUBG)**의 안정적인 성과를 유지하며, 4분기에는 새로운 게임 모멘텀이 기대되고 있습니다. 대신증권은 크래프톤에 대해 목표주가 410,000원을 제시하며, 게임주 Top-pick을 유지하고 있습니다. 이번 글에서는 크래프톤의 3분기 성과와 4분기 기대 요소, 그리고 목표주가 상향 조정의 배경을 분석해 보겠습니다.
3분기 배틀그라운드의 안정적 성과
크래프톤의 대표 게임인 배틀그라운드는 여전히 글로벌 게임 시장에서 큰 인기를 끌고 있으며, 3분기 동안에도 안정적인 성과를 기록하고 있습니다. 특히 모바일 버전의 PUBG 모바일은 아시아를 비롯한 여러 지역에서 지속적인 수익을 창출하고 있으며, 이는 크래프톤의 안정적인 매출 흐름을 유지하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.
- 배틀그라운드의 글로벌 성공
배틀그라운드는 여전히 e스포츠 시장에서도 큰 인기를 끌고 있으며, 다양한 이벤트와 업데이트를 통해 사용자 참여도를 높이고 있습니다. 이러한 성공은 크래프톤의 3분기 실적을 뒷받침하는 중요한 요소로 작용하고 있습니다. - 수익 구조의 다변화
크래프톤은 단순히 배틀그라운드에만 의존하지 않고, 다양한 플랫폼에서 수익을 창출하고 있습니다. PC 버전, 콘솔 버전, 모바일 버전 모두가 글로벌 시장에서 고르게 수익을 내고 있으며, 이는 크래프톤의 안정적인 매출 구조를 강화하는 요인입니다.
4분기 신작 출시 모멘텀 기대
3분기 동안 안정적인 성과를 기록한 크래프톤은 4분기에는 신작 출시로 인한 새로운 성장 모멘텀을 기대하고 있습니다. 새로운 게임이 출시됨에 따라 크래프톤의 매출 구조가 더욱 확장될 가능성이 큽니다.
- 신작 게임 출시
크래프톤은 4분기에 다양한 신작 게임을 출시할 예정입니다. 이 신작들은 기존 배틀그라운드와는 다른 게임 장르와 플랫폼을 겨냥하고 있어, 새로운 시장 진출을 기대할 수 있습니다. 특히, 모바일 게임 시장에서의 성공을 이어가기 위해 모바일 플랫폼에서도 강력한 라인업을 준비하고 있습니다. - 글로벌 게임 시장 확장
크래프톤은 단순히 한국 시장에만 국한되지 않고, 글로벌 게임 시장을 겨냥한 전략을 펼치고 있습니다. 이는 신작 게임들이 글로벌 시장에서 어떻게 자리 잡느냐에 따라 크래프톤의 장기적인 성장 가능성을 높일 수 있는 중요한 요소입니다. - 플레이어 피드백과 업데이트 전략
신작 게임 출시에 있어 중요한 것은 플레이어 피드백을 빠르게 반영한 업데이트 전략입니다. 크래프톤은 기존 배틀그라운드에서 보여준 성공적인 업데이트 전략을 신작 게임에도 적용할 계획이며, 이를 통해 플레이어들의 관심을 지속적으로 끌어모을 수 있을 것으로 기대됩니다.
목표주가 410,000원으로 상향: 글로벌 게임 peer와의 비교
대신증권은 크래프톤의 목표주가를 410,000원으로 상향 조정하며, 투자의견을 매수로 유지했습니다. 이번 목표주가는 12MF EPS 20,167원에 Target PER 20.6배를 적용한 결과입니다.
- PER(주가수익비율) 적용 방식
크래프톤의 목표주가는 글로벌 게임 peer의 12개월 선행 주가수익비율(PER)을 기준으로 산정되었습니다. 글로벌 게임 업체들과 비교해볼 때, 크래프톤은 여전히 높은 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 대신증권은 이러한 성장 가능성을 바탕으로 PER 20.6배를 적용하여 목표주가를 산출했습니다. - EPS(주당 순이익) 산출
12개월 선행 주당 순이익(EPS)은 20,167원으로 추정되었으며, 이는 크래프톤의 안정적인 수익 구조와 4분기 신작 출시로 인한 추가적인 매출 증대를 반영한 수치입니다. 크래프톤은 지속적인 수익 창출과 함께 주당 순이익을 꾸준히 증가시킬 것으로 예상됩니다. - 글로벌 게임 peer와의 비교
크래프톤은 글로벌 게임 시장에서 Activision Blizzard, Electronic Arts, Ubisoft 등과 같은 주요 게임 업체들과 비교할 때, 비슷한 수준의 PER을 기록하고 있습니다. 이는 크래프톤의 기업 가치가 글로벌 시장에서도 인정받고 있음을 보여줍니다.
대신증권의 투자의견: 게임주 Top-pick 유지
대신증권은 크래프톤에 대한 **투자의견 매수(Buy)**를 유지하며, 게임주 중에서 Top-pick으로 선정하였습니다. 이는 크래프톤이 3분기의 안정적인 매출을 바탕으로 4분기 신작 출시와 함께 추가적인 성장을 기대할 수 있기 때문입니다.
- 안정적인 매출 기반
크래프톤은 배틀그라운드의 지속적인 성공을 통해 안정적인 매출 기반을 확보하고 있습니다. 이는 게임 시장의 변동성에도 불구하고, 크래프톤이 꾸준한 수익을 창출할 수 있는 기반이 됩니다. - 성장 잠재력
크래프톤의 성장 잠재력은 신작 출시와 글로벌 시장 확장을 통해 더욱 강화될 것으로 보입니다. 대신증권은 이러한 성장 잠재력을 반영하여 크래프톤을 게임주 Top-pick으로 선정하였으며, 이는 투자자들에게 크래프톤의 미래 성장 가능성을 시사합니다.
결론: 크래프톤의 안정적 성과와 미래 성장 가능성
크래프톤은 3분기 동안 안정적인 매출을 기록하며, 배틀그라운드를 통해 지속적인 성과를 이어가고 있습니다. 4분기에는 신작 게임 출시로 인해 추가적인 성장 모멘텀이 기대되며, 이는 크래프톤의 장기적인 성장 가능성을 높이는 중요한 요소입니다. 대신증권은 크래프톤의 목표주가를 410,000원으로 상향 조정하며, 게임주 Top-pick으로 유지했습니다.
크래프톤은 단순히 현재의 성과에 만족하지 않고, 글로벌 게임 시장에서의 성공을 위해 지속적으로 도전하고 있으며, 이는 투자자들에게 큰 기대감을 주고 있습니다.